BLACK & SCHOLES (1970)

Modèle d'évaluation pour déterminer le prix théorique des options européennes qui a eu un impact majeur sur le domaine de la finance quantitative. 
Le calcul du prix de l’option tient compte de plusieurs variables, notamment le prix actuel de l'actif sous-jacent, le prix d'exercice de l'option, le temps restant jusqu'à l'échéance, la volatilité de l'actif sous-jacent, et le taux d'intérêt sans risque.
Cependant, il repose sur plusieurs hypothèses simplificatrices, comme la constance de la volatilité du sous-jacent et du taux d'intérêt sans risque, ainsi que l'absence de dividendes sur l'actif sous-jacent pendant la durée de vie de l'option.